В Україні запроваджено превентивну реструктуризацію, що дозволяє компаніям з фінансовими труднощами уникнути банкрутства. Цей
механізм, імплементований з європейського права, дає змогу переглянути борги та домовитися з кредиторами.
Вумовах економічних викликів, спричинених у тому числі наслідками війни, українські компанії шукають інструменти, які дозволяють утримати стабільність і не втратити активи. Одним з них є процедура превентивної реструктуризації. Цей правовий механізм дозволяє підприємствам, які мають фінансові труднощі, не доводити справу про банкрутства. ТРК Україна поспілкувався з юристами, щоб з’ясувати, які практичні переваги та виклики несе цей механізм.
Що таке превентивна реструктуризація
Ідея превентивної реструктуризації походить із європейського права. Як пояснив в ексклюзивному коментарі ТРК Україна СЕО юридичної компанії “Болінський і команда” Святослав Болінський, восени 2024 року Верховна Рада імплементувала в українське законодавство Директиву ЄС 2019/1023, якою у країнах Європейського Союзу вже кілька років успішно користуються компанії у кризових ситуаціях. Відповідні зміни доповнили Кодекс України з процедур банкрутства новою книгою “Превентивна реструктуризація”.
Превентивна реструктуризація — це правовий механізм, що дозволяє підприємствам, які мають фінансові труднощі, не доводити справу про банкрутства. Компанія може завчасно переглянути структуру своїх боргів, розробити план, погодити його з кредиторами та уникнути втрати активів і ділової репутації. Це дозволить виконувати договірні зобов’язання, зберегти робочі місця й не допустити ліквідації підприємства. Простими словами: превентивна реструктуризація дає змогу стабілізувати фінансове становище підприємства та забезпечити його функціонування в умовах скрутного економічного стану
Чим відрізняється від банкрутства чи санації
Превентивна реструктуризація запроваджена саме для того, щоб не допустити неплатоспроможності.
Відмінністю превентивної реструктуризації є те, що вона спрямована саме на запобігання банкрутству. В той час, як завданням досудової санації було відновлення платоспроможності та уникнення ліквідації підприємства, а процедура банкрутства спрямована на подальшу ліквідацію компанії
Керівник практики податкового та кримінального права АБ Сергія Пагера, юрист Сергій Загородній в ексклюзивному коментарі ТРК Україна пояснив, що процедура превентивної реструктуризації буде корисною тим юридичним особам і ФОПам, які хочуть відновити своє фінансове становище та не вдаватися до банкрутства.
Бізнес, що має заборгованості, може самостійно ініціювати реструктуризацію ще до прострочення заборгованості та провести переговори з кредитором до відкриття провадження у справі про банкрутство та без участі суду
Як це працює
Процедуру може ініціювати як боржник, так і кредитор. Компанія подає до суду заяву з планом реструктуризації, концепцією такого плану. Суд протягом кількох днів ухвалює рішення про відкриття процедури. Також бізнес може провести переговори з кредитором до відкриття провадження у справі про банкрутство та без участі суду.
Далі відбуваються переговори з кредиторами. Якщо кредиторів декілька, план затверджується більшістю голосів. В окремих випадках призначається адміністратор, який контролює виконання плану. Також, як і в процедурі неплатоспроможності, залучається арбітражний керуючий.
Під час превентивної реструктуризації вводиться мораторій на стягнення боргів, і не можна будь-яким чином розпорядитися майном боржника (крім звичайної господарської діяльності). У результаті процедури підприємство поступово погашає заборгованості відповідно до плану. Ще припиняється нарахування штрафів та інших фінансових санкцій та виключається можливість відкриття провадження у справі про банкрутство
Для кредиторів процедура означає передбачуваність та контрольованість. Вони беруть участь у переговорах, мають право голосу щодо плану та отримують кращі шанси на повернення коштів.
Юристи визнають, що процедура нова, тож певні питання поки залишаються відкритими. Наприклад, як співвідноситься превентивна реструктуризація з арештами активів у межах кримінальних проваджень.
Щодо паралельного існування процедури реструктуризації та арештів в рамках кримінального провадження – по суті вони можуть існувати паралельно, але, якщо арешт в рамках кримінального провадження суперечитиме інтересам підприємства, що реструктуризуєтся – в такому випадку сторона не позбавлена можливості згідно КПК України звертатись до суду щодо скасування заходів забезпечення кримінального провадження
На практиці новий механізм уже починає працювати. ТОВ “Три О”, девелопер і управляюча компанія багатофункціонального комплексу “Гулівер” у Києві, стало першим підприємством, щодо якого відкрито процедуру превентивної реструктуризації.
Цей прецедент відстежують у бізнес‑середовищі, адже саме він може задати тон формуванню судової практики та довірі кредиторів до нового інструменту. Превентивна реструктуризація – це крок назустріч сучасним європейським правилам гри, де фінансова криза компанії не прирікає її на ліквідацію, а дає шанс домовитися з кредиторами та відновитися.
